“1折”“0.1折”“0申购费”,券商加速抢夺基金代销“蛋糕”!

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“1折”“0.1折”“0申购费”,券商加速抢夺基金代销“蛋糕”!“以价换量”背后,券商有何打算?

来源:中国证券报

“3000多只A类份额基金申购费率降至1折,2000多只C类份额基金实现0申购费”,12月14日国信证券官方新闻号宣布了上述消息。

随着基金代销市场规模逐步扩大,不少券商加入了基金代销“价格战”。先有中金财富证券、德邦证券、恒泰证券宣布公募基金申购费率0.1折起,随后招商证券、华泰证券等头部券商也加入基金代销“降费”阵营。

在业内人士看来,低费率固然对投资者有一定的吸引力,但投资者最关心的还是财富的增值和购买的体验,这就要求券商持续增强主动管理能力以及研究、服务能力。

多家券商降低申购费率

12月14日,国信证券官方新闻号“国信头条”称,将3000多只A类份额基金申购费率降至1折,2000多只C类份额基金实现0申购费,并将持续加大C类份额基金布局。此次调整后,国信证券代销公募基金费率将与互联网平台站在同一起跑线上,并在券商中保持较低的费率水平。

来源:国信头条

随着基金代销市场规模逐步扩大,银行、第三方互联网平台、券商等各方机构之间的竞争也日益激烈,在产品销售阶段,机构降费打折已不是新鲜事。

恒泰证券于2020年9月9日全面推动公募基金申购费率0.1折起;2019年6月,德邦证券宣布对部分开放式基金实行前端申购费率优惠至0.1折;中金财富证券与基金公司宣布自2019年10月18日起联合推出0.1折申购费率基金池。

2021年,陆续有头部券商加入申购费率打折阵营。招商证券7月30日在官网宣布,将超过3000只A类份额基金申购费率降至1折,超过1200只C类份额基金实现0申购费。华泰证券、天风证券宣布了旗下部分公募基金1折销售。

对于券商主动降费的现象,川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳对记者分析称,费率下调一有券商的主观因素,二有外部竞争的客观因素。近两年,券商的基金代销业务呈现爆发性增长,成为银行通道之外的基金发行重要选择。

“当前部分券商开始主动降费是市场竞争的结果。” 南开大学金融发展研究院院长田利辉表示,基金公司、第三方代销机构及互联网平台竞争激烈,各方纷纷降低费率,争取长尾客户,提升自身渠道优势。同时,降费打折可以形成差异化费率体系,能够为券商的投顾布局做好准备。

券商发力基金代销赛道

在业内人士看来,券商主动下调旗下基金申购费率,主要是为了争夺基金代销这块“蛋糕”。事实上,在基金代销领域,券商的竞争力已今非昔比。

据中国基金业协会11月披露的2021年三季度公募基金代销机构保有规模前100家榜单,在“股票+混合公募基金保有规模”百强榜单中,券商数量为49家,占据三季度百强榜的近半壁江山。其中,中信证券、华泰证券、广发证券、中信建投证券、招商证券等头部券商的排名靠前。

不过,从单家规模上看,银行机构仍处于“C位”,券商中排名首位的中信证券在整体榜单中排第14名。

来源:中国基金业协会

业内人士称,以往券商主要依赖股票交易手续费等通道型业务,但随着佣金价格战不断挤压券商的利润空间,近年来券商通道业务趋于“零佣金化”。同时,投顾业务市场客户规模的增长,以及金融市场投资产品的日益丰富,代销金融产品业务逐渐成为券商财富管理业务下的一个重要盈利点。

在中信证券资产管理业务执行总经理、FOF业务负责人魏星看来,券商资管开展公募业务具有一定的优势。他认为,研究是券商的长项,便于将各类研究策略转化成资管产品;券商作为经纪商,便于和全市场中的公募基金、私募基金等发生联系,在资源的获取上以及对于管理人的研究上障碍较小。

“券商在品牌形象、投研顾问、销售渠道等方面具有优势,是基金代销市场有力的竞争者。”田利辉说。

最终看专业服务能力

在业内人士看来,低费率固然对投资者有一定的吸引力,但投资者最关心的还是财富的增值和购买的体验,这就要求券商持续增强专业服务能力,包括主动管理能力以及研究、客户服务能力。

“需要强调的是,市场客户对资产管理产品的主动管理能力也越来越重视,对研究和服务要求也越来越高,所以不断提升这方面的水平是当务之急,同时还要做好风险和收益的平衡。”陈雳称。

券商如何提升主动管理能力?

魏星表示,中信证券当前已从策略端、资产端、人员端三大方面提升主动管理能力。策略上,将研究所等平台的优势发挥,使策略不断丰富并付诸于产品管理;同时,在产品线做全的基础上,将策略做出特色来。资产端,发挥券商在获取资产、评估资产等方面的优势,获得优质资产,并为资产做正确的定价。人员团队上,建立精细化、体系化、工业化的投资团队,降低对个人的依赖。

国信证券相关负责人称,此次国信证券降低费率的改革举措,其本质还是以客户为中心,通过差异化的费率体系提升客户体验,放弃部分短期利益,用更长期的理念转变经营方式,真正实现与客户利益深度绑定。

在田利辉看来,在券商大集合产品公募化的变革与转型中,聚焦主动管理能力、构建差异化的核心竞争力成为市场取胜的关键所在。券商资管应该发挥投研优势,为客户提供资产配置方案、投资策略选择、投资顾问建议、IT平台和运营支持服务等,形成系统解决方案;发挥投行平台优势,开展全价值链综合服务;推动产品创新,发展特色产品,增加产品谱系;推动金融科技发展,不断提升效率和精准服务。


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Posted on 2021年12月15日 in 亚博平台 by 市场资讯
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